배당 금융주 은행 '제이피모건 체이스(JPM)' 1분기 실적발표 후 주가 (ft. 지금이 매수 타이밍)

 

(출처: 픽사베이)

 

안녕하세요, 피카츄백만볼트입니다. 

오늘은 바로 전 업로드했던, 브라이즌커뮤니케이션스에 이어서, 월요일 장이 열리면 사고 싶은 미쿡주식 종목공부를 계속 해 보도록 하겠습니다.  ▼▼ 미 언택트 비즈니스 기대성장주 브라이즌 관련 포스팅 ▼▼

2020/04/19 - [주린이의 한쿡&미쿡 주식 공부] - 미국 배당 주식 버라이즌커뮤니케이션스 언택트 관련주 될까? (ft. 블루진스 인수로 화상회의 사업진출)

미국 배당 주식 버라이즌커뮤니케이션스 언택트 관련주 될까? (ft. 블루진스 인수로 화상회의 사업진출)

4월 14일 (화), 미국 주요 은행인 JP Morgan chase(이하 제이피모건, 또는 JPM이라고 쓸게요)가 2020년 1분기 실적발표를 했습니다. 코로나 이후, 셧다운 된 미국 경기를 반영한 은행의 첫번째 실적발표라 굉장히 많은 투자자들의 관심이 집중했었는데요. 

지난 10년간 꾸준히 경비를 절감하고 탄탄한 재무건전성을 유지해 온 제이피모건에 대한 애널리스트의 당초 기대는 주당 $2.2의 순이익과 295억 달러의 매출을 예상했었습니다. 하지만, Earning release 실적발표 결과, 매출 283억 달러, 주당 순이익은 $0.78의 처참한 성적표를 보여줬습니다.

당연히 1분기 실적발표 후, 제이피모건의 어닝쇼크를 반영하여 주가도 하락했죠. 하지만 배당을 그대로 유지한다고 발표했기 때문에, 장기보유시 매력도는 훨씬 높은 미국 배당 은행주입니다.

그래서 저는 오늘 종목분석을 통해, 추가 매수 결정을 내리고자 합니다. 집중해 주세요! :)

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#1. JP Morgan chase, 제이피모건체이스 Overview

미국 최대 투자은행으로, 씨티그룹, 뱅크오브아메리카, 웰스파고와 더불어 미국의 4대 은행에 속하고, 미국 금융시장을 받치고 있는 탄탄한 대표 금융주입니다. 2000년 체이스맨해튼은행(Chase Manhatten Bank)가 J.P.모건을 인수하여 현재의 이름으로 바뀌었습니다.

2020년 현재 자산총액이 3.1조달러를 넘으며, JP모건 브랜드는 투자은행, 자산관리, 프라이빗뱅킹, 자금 및 증권부분에 체이스 브랜드는 신용카드, 소매은행, 상업은행 부문에 사용하는, 금융&은행 전 부문에서 세계 랭킹 1~2위를 차지하고 있습니다.

#2. 1분기 실적발표 (2020. 4. 14) 결과

 

(출처: JP Morgan Chase)

(출처: JP Morgan Chase)

 

JP모건체이스 홈페이지에 들어가서 실적발표 자료를 직접 발췌해봤습니다. 순이익은 69%하락, 매출액은 3% 하락했네요. 제이피모건체이스는 이러한 실적부진의 사유로 1) 현재 팬데믹의 영향과 2) 유가의 지속적인 하락을 짚었는데요, 이 두개 요인이 부동산과 서비스, 소매업 사업에 위기를 가져다 주고 있다고 파악하고 있습니다.

#3. 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표를 보실까요?

 

(손익계산서)

 

손익계산서를 더 자세히 보면, Net Interest Income 즉, 이자수익은 이전 분기 대비 견고한 흐름세를 보이고 있습니다만, Non-interest Expense, Bank 부분에서 1Q에 큰 손실이 발생한 것이 보여집니다. 이자를 수반하지 않는 비용이란, 무엇일까요? 검색해 보니, 직원들 임금이나 전산화를 통한 지출, 그리고 본사에서 발생하는 비용 등이 해당하는 항목이라 합니다. 일반적인 기업들의 재무제표와 비교한다면, SG&A(판매관리비)와 비슷한 개념이겠네요. 근데 왜 이렇게 증가한거죠?! (이 부분도 공부해서 업데이트 할게요)

 

 재무상태표

 

자본엔 큰 변동이 없지만, 부채가 크게 증가했군요.

 

현금흐름표

 

현금흐름표는 안타깝게도 1분기 내용이 업데이트 되지 않았어요. (계속 업데이트 할게요)

#4. 배당에 대해 살펴보죠 : Good!

 

4.17일자 기준 주가

 

배당성향은 48.23%입니다. 50%수준으로 그래도 벌어들인 순이익의 반은 주주환원을 하는군요. Good!

분기별 배당 $0.9씩 하기 때문에, 1년이면 3.6달러이고 이를 4/17 주가로 나누면 4.12%의 배당수익률을 보입니다. 장기로 보유하면서 배당금을 따박따박 받아먹기엔 좋은 주식이라고 생각합니다. (9년간 꾸준한 배당성장률을 보였어요) 

 

(출처: dividend.com)

 

#5. 현재 주가 추세와 나의 생각 정리

 

(출처: investing.com)

 

주가는 130불 이상을 유지하다, 바이러스 사태 이후 하락과 상승의 변동성을 크게 보였습니다만 14일 1분기 실적발표 이후 또 다시 조정을 받는 국면입니다. 시장이 황폐해진 지금 은행주에 투자하는 것은 좋은 선택지가 아닐 수도 있지만, 금융주는 단기 전망에 영향을 주는 요소가 아닌 장기적인 전망을 고려해야 하는 주식입니다.

매수 뒤 보유전략(최소 1년이상)을 취하면 탄탄한 배당금과 함께 견실한 수익률을 갖추고 재무제표 개선을 이어가는 JP모건은 훌륭한 선택지가 될 수도 있을 것 같습니다. (은행주로서 씨티뱅크와 뱅크오브아메리카도 함께 고려할 대상에 넣어 분석해 보는 것도 나쁘지 않을 것 같아요)

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오늘도 모두의 성투를 바라며! 끝 :)